El sistema de pensiones de Australia, conocido como superannuation, se ha convertido en uno de los grandes referentes mundiales por su tamaño, su avance sostenido y su impacto en la economía. Mientras tanto, España lo observa con interés en pleno debate sobre la sostenibilidad de la jubilación.
Australia ha consolidado un sistema de ahorro obligatorio para la jubilación que ya suma unos 4,5 billones de dólares en activos, equivalentes al 150% de su PIB. En un momento en el que España afronta tensiones por el envejecimiento demográfico y la presión sobre el gasto público, este modelo gana protagonismo, sobre todo después de las críticas europeas al sistema de pensiones español, lo que reaviva el debate sobre posibles reformas a medio plazo.
Cómo funciona el sistema de pensiones de Australia y por qué crece tanto
La gran diferencia del modelo australiano está en que se basa en la aportación definida y en el ahorro obligatorio. En otras palabras, los empleadores destinan un porcentaje del salario del trabajador a una cuenta privada para su jubilación, que funciona como un fondo de inversión hasta el retiro.
No es poca cosa. Lo que comenzó en 1992 con una aportación del 3% ha ido aumentando de forma progresiva hasta llegar al 12% desde julio de 2025, tras subir desde el 11,5%.
En este sistema «el pensionista durante el periodo de jubilación recibe lo que ha cotizado durante su vida laboral, con lo que es un sistema de suma cero». Además, destaca que «el trabajador conoce en todo momento qué cantidad hay en su cuenta y qué pensión puede esperar recibir en el momento de la jubilación condicionado a una expectativa de la esperanza de vida».
Para entender mejor sus claves, estas son sus principales características:
- Ahorro obligatorio ligado al empleo.
- Sistema de aportación definida.
- Cuenta privada para la jubilación.
- Mayor peso del ahorro complementario.
- Riesgo asumido por el individuo según el rendimiento del fondo.
A día de hoy, este fondo es el cuarto del mundo por valor de ahorro estimado. Además, las previsiones apuntan a que podría alcanzar el 245% del PIB en activos totales hacia 2060.
Por qué España no tiene el mismo modelo de pensiones que Australia
España mantiene un sistema de prestación definida. Aquí, las cotizaciones de los trabajadores actuales permiten pagar las pensiones de los jubilados de hoy. Ha sido un modelo eficaz durante años, pero la presión demográfica complica cada vez más su equilibrio. ¿Se puede copiar el esquema australiano sin más? La respuesta, al menos con los datos disponibles, no es tan sencilla.
La diferencia entre ambos modelos puede resumirse así:
| Aspecto | Australia | España |
|---|---|---|
| Tipo de sistema | Aportación definida | Prestación definida |
| Base del modelo | Ahorro acumulado | Reparto entre generaciones |
| Papel del ahorro privado | Muy relevante y obligatorio | Complementario y no obligatorio |
| Riesgo principal | Lo asume el individuo | La pensión está garantizada |
Mientras Australia acumula activos que generan rendimientos a largo plazo, España reparte recursos entre generaciones. De ahí que el sistema australiano tenga una menor dependencia de la pensión pública y el español necesite sostener un mayor esfuerzo público.
Por tanto, el caso australiano se sigue con atención porque muestra una vía distinta para financiar la jubilación. Ahora bien, también traslada el riesgo al trabajador. Ahí está la clave del debate.
El contraste entre modelos vuelve a poner sobre la mesa el debate sobre cómo garantizar pensiones sostenibles sin trasladar todo el riesgo al ciudadano. Si te interesa este tema, en nuestra sección de prestaciones y pensiones te explicamos más ayudas, requisitos y gestiones relacionadas con la protección económica en la jubilación.
